PCB技術 - FPC業界の発展現状

FPCはフレキシブルPCBであり、ソフトボードと略称される。それはポリアミドイミドまたはポリエステルフィルムを基材として作られた可撓性PCBであり、伝統的なPCB硬板と比べて、生産効率が高く、配線密度が高く、軽量で、厚みが薄く、折り畳み可能で、三次元配線が可能であるなどの顕著な優位性があり、下流電子業界の知能化、携帯化、軽量化の傾向の要求により符合し、航太、軍事、移動通信、ノートパソコン、パソコン周辺、PDA、デジタルカメラなどの分野や製品では、近年PCB業界の各細分化製品の中で最も急速に成長している品目である。

FPC産業チェーン上流の主な原材料はフレキシブル銅被覆板（FCCL）、被覆膜、部品、マスク膜、糊紙、鋼片、めっき添加剤、乾燥膜などの8種類であり、その中でFCCLの板材膜によく見られるのは、ポリアミドイミド膜（PI）、ポリエステル（PET）、ポリエチレンナフタレート（PEN）、液晶表示幕高重合体（LCP）などの高分子材料プラスチックフィルムである。中流はFPC製。下流は各種の応用であり、表示/タッチモジュール、指紋識別モジュール、モニターモジュールなどを含み、最終的な応用は消費電子、通信設備、自動車電子、工業制御医療、航空航太などの分野を含む。

2021年の世界FPC市場規模は182億ドルで、2025年には287億ドル、年平均複合成長率は12.06%に達する見通しだ。競争構造を見ると、2019年の世界トップ3 FPCメーカーはそれぞれ旗勝、鵬鼎、住友で、合計FPC市場の60.5%のシェアを占め、市場集中度が高い。ここ数年来、下流端末製品のモデルチェンジ加速とそのブランド集中度が日増しに高まっていることに伴い、FPCメーカーの大量生産能力と技術研究開発能力に対してより高い要求を提出し、頭部FPCメーカーは既存の科学技術と規模優位性を利用して、積極的に技術研究開発と生産能力の拡充を行い、売上規模の新たな拡張を実現し、業界障壁を築くことを通じて、競争における優位性の地位を強固にし、業界市場の集中度をさらに高めた。

FPC業界が寡占競争構造を形成するにつれ、FPC新規参入企業にとって、資金及び顧客参入のハードルが高くなっている。

FPC

FPC

資金参入のハードルを見ると、FPC業界は資本集約型業界として、前期投入と継続経営は企業の資金力に対する要求が高く、現在、年間生産能力100万平方メートル以上のPCB生産ラインを新設するには少なくとも数億元を投入する必要がある。同時に、製品の持続的な競争力を維持するために、メーカーは生産設備と技術を絶えずアップグレードし、業界の交代の歩みに追いつくために高い研究開発投資を維持しなければならない。さらに、FPCメーカーは、迅速な出荷と納品能力を維持するために、下流の顧客の生産集中地域に工場レイアウトを構築する必要があります。顧客の参入障壁から見ると、電子製品メーカーがFPCベンダーを選択する際には、一般的に1-3四半期の長時間の厳格な認証審査を経なければならず、双方は協力関係を形成する上で、注文書と供給量を段階的に増やすパイプラインを採用して協力している。また、長期的に安定した協力関係が形成されると、新しいFPCベンダーを容易に起用することができず、高い顧客認可障壁が形成される。

下流の消費電子製品が絶えず科学技術のアップグレードを行い、より軽量化、インテリジェント化の方向に発展する背景の下で、FPCメーカーは下流の需要の発展に適応するために絶えず科学技術の改善突破を行う必要がある。現在、業界のトップメーカーも他のメーカーとの競争優位性を引き離すために技術開発を続けている。FPC大手の鵬鼎ホールディングスを例にとると、鵬鼎ホールディングスは1999年4月に設立され、2018年9月に深セン証券取引所に上場した。会社は各種PCBの設計、研究開発、製造と販売を主とし、自社は絶えず科学技術のアップグレードを行い、その競争優位性を高め、現在そのPCB製品の最小孔径/最小線幅は0.025 mm/0.025 mmに達することができ、より高次工程要求の次世代PCB製品SLPもすでに量産能力を備え、高密度、薄型化、高周波高速、高次の任意の層などの研究開発方向にも深く配置し、長期的な発展を経て、その科学技術は徐々に業界トップレベルに達し、トップメーカーの優位性を築いている。Prismarkの2018年-2022年の売上高で計算された世界PCB企業ランキングによると、鵬鼎ホールディングスは2017年-2021年に5年連続で世界最大のPCB生産企業にランクインした。

研究開発への投入状況を見ると、2017-2021年の鵬鼎控股の研究開発への投入額は10.22億元から15.72億元に増加し、研究開発への投入が営業収入に占める割合は4%以上を維持した。2021年の研究開発者数は5170人で、従業員総数に占める割合は13%だった。2021年には超長異形相互接続技術、5 Gミリ波シミュレーション試験技術の産業化、高寿命高密度動的曲げ技術の開発などの面で研究開発成果が突破された。鵬鼎控股の累計特許件数は2017年の544件から2021年の896件に増加し、そのうち中国大陸部403件、中国台湾地区334件、米国159件、91%が発明特許だった。鵬鼎ホールディングスをはじめとする業界メーカーは、競争優位性を強固にするために研究開発への投資を強化し続けている。

FPC製品は粗利率が低く、メーカーは規模を高めて業界の障壁を強化する必要がある。有名なFPCメーカーの鵬鼎控股、台郡科技（台株）、東山精密、弘信電子、奕東電子の経営状況を見ると、2021年の粗利益率はそれぞれ20.39%、17.80%、14.67%、3.68%、27.89%で、全体の粗利益率は相対的に低く、FPCメーカーは主に生産拡大のパイプを通じて規模効果を形成し、業界の障壁を強化し、最終的な利益向上の目的を実現している。鵬鼎ホールディングスを例に、鵬鼎ホールディングスはFPC生産能力の拡充と科学技術のグレードアップを続け、2021年には募集プロジェクト淮安柔軟性多層PCBの生産拡大プロジェクトに投資が完了し、台湾高雄FPCプロジェクトの第1期投資計画も継続的に推進されており、生産能力規模の向上はソフトボード面での競争力を絶えず強固にしている。2017-2021年、鵬鼎控股の営業収入は239億2100万元から333億1500万元に増加し、台郡科技と東山精密の売上規模も百億元以上で、弘信電子と奕東電子の売上規模は50億元未満だったが、その後も生産能力調整による営業収入の大幅な向上を計画している。全体的に言えば、FPC製品の粗利益率は低く、企業は主に規模効果を通じて売上高の増加を実現している。

FPC

長年の発展を経て、FPCはすでに世界的に十分な競争業界となっている。日本、韓国、中国台湾は欧米諸国のFPC産業移転を受けて急速に成長し、現在はFPC業界で主導的な地位を占めている。中国のFPC企業のスタートが遅れているため、現在の総合競争力は国際的なリード企業と比べてまだ一定の差があるが、近年、東山精密、弘信電子、伝芸科学技術、上達電子などの本土FPC企業の発展は迅速で、海外FPC企業の規模や科学技術実力などとの差を絶えず短縮している。

FPCはPCBの重要な構成であり、PCBの総量移転からもFPC産業移転動向の動向が見られる。日韓PCB企業はFPC製品を最も早く配置し、アップル事業が比較的高い。2016年にアップルの携帯電話販売台数の伸び率が減速した後、日韓メーカーはFPCプレートの資本支出に慎重に対応し始め、製品更新の反転演算速度が遅くなり、競争力が徐々に低下している。2018年のPCBの世界生産額分布では、日本企業が37%で1位、中国大陸メーカーが16%で4位だった。一方、2021年のPCB生産額分布では、台湾が32.8%の割合で1位となり、中国大陸の割合は31.3%に上昇し、2位となり、日本の生産額の割合は17.2%に低下し、下落幅は50%を超えた。近年、日系企業をはじめとする海外PCBメーカーの生産拡大意欲は弱く、徐々に撤退しているが、中国大陸は産業移転を積極的に受け入れており、PCB生産額と世界での比率は急速に上昇している。

上流原材料では、フレキシブル銅被覆板（FCL）はFPCを生産するために最も重要な基材であり、40%を占めており、FPCのすべての加工工程はFCL上で完成している。世界のFCL生産能力は主に日本、中国大陸、韓国、中国台湾に集中しており、そのうち中国大陸が21%を占め、3位にランクインしている。中国のFCL生産能力が絶えず放出されるにつれて、大陸FPC企業はFPC上流原材料分野での国産代替を徐々に実現し、FCL生産の主導権を掌握し、そして安定した供給を通じてFPC価格の変動率を減少させ、FPC国産化供給の安定性を強化する。

中下流側では、弘信電子を例に、京東方、深天馬、欧菲光、レノボなどの大手モジュールメーカーや端末携帯電話メーカーと協力することで、安定した業務関係を構築した。中国のFPC産業チェーンの整備、科学技術水準の着実な向上及び生産能力規模の不断の向上に伴い、内資FPC企業は新エネルギー自動車と新興消費電子製品のFPCに対する需要を満たす能力があり、中国FPC企業の競争力は持続的に強化され、市場シェアもそれに伴って新たに増加する。

消費電子はFPC産業チェーンの国産化に機先を提供し、自動車電子が国産FPC産業チェーンに参入するタイミングが到来した。中国のFPCトップメーカーの営業収入はすでに億級規模に達し、募集プロジェクトを通じて生産能力を拡大し、FPC国産化の程度を高めている。

東山精密は塩城に無限モジュール生産基地を建設し、鵬鼎控股は淮安と台湾高雄に工場を建設して生産を拡大した。国産携帯電話は科学技術がクリアした国産FPC産業チェーンを育成し、自動車電子の参入に良好な基礎を築いた。東山精密はアンドリュー、アンファーッシュ、ボルウェイなどの顧客の体系認証を取得し、イーソン東電子は携帯電話の電池保護板FPC開発技術、携帯電話FPC設計と生産技術などの核心技術を持ち、弘信電子は国産アンドロイド系携帯電話にサービスを提供している。

生産基地、科学技術と顧客の優位性は自動車電子がFPC産業チェーンに参入するのを助け、イーソン東電子は新エネルギー動力電池FPC科学技術を利用して、エネルギー貯蔵領域の有名な顧客のためにエネルギー貯蔵領域におけるFPCの伝統的なハーネスへの置換を成功裏に実現した。弘信電子はアモイ翔海工場を車載動力電池専門工場に段階的に調整し、中国外で有名な新エネルギー自動車端末を複数供給している。